Project 4 PIT 事件图
一个财报版本从发生到进入信号要经过哪些事件、每个事件的时间字段是什么、哪一步可以用来做什么。图中的日期来自构造宇宙里的一个重述例子（P102，FY2013），数值见 README。
| 阶段 | 构造时点 | 字段与用途 |
|---|---|---|
| 财年末 | 2013-12-31 | period_end；识别报告期，不是可得时间 |
| 原始10-K受理 | 2014-04-17 16:05 UTC | available_at；真实来源候选为SEC accepted |
| 原始版本入库 | 2014-04-18 | ingested_at；构造中晚于公开一天 |
| 月末信号 | 2014-04-30 23:59:59 UTC | signal_time；此时原始版本可用 |
| 下一可交易价格 | 2014-05第一个可交易时点 | trade_time；月度层只有近似 |
| 收益/标签区间 | 2014-05 | 下一日历月；只作评价 |
| 10-K/A重述受理 | 2014-05-20 | 重述的available_at |
| 重述入库与信号 | 2014-05-21入库，2014-05月末起使用 | 同时核公开/入库后，替代同报告期原始版本 |
规则
- 可得：版本在信号月
可得 ⇔ available_at与ingested_at都严格早于次月第一个时刻（UTC）。2014-04 的信号用原始值；2014-05 起用重述值；2014-03 及之前没有这个财年。 - 选取：在可得的版本里，先取
period_end最新的，再取该period_end下available_at最新的（旧期间的重述不会顶掉新期间；重述一旦可得就用重述）。同一行的所有数值（含上年比较余额）来自同一版本。 - 时间字段的用途：
period_end只回答“这是哪个报告期”，从不当作可得时间；available_at决定能不能用；ingested_at防止“数据库后来才补的”被拿来用；signal_time是计算时点；trade_time之前的价格不得执行；标签区间在signal_time之后，只用于评价。 - 行业与宇宙：行业标签用当时已知的版本；宇宙成员用
signal_time当时是否上市（含后来退市者）；退市月收益计入，之后为缺失。 - 价格事件：拆股、分红影响总回报与市值；用复权总回报，不用拼接的价格；本层构造数据没有公司行动。
- 月度层的近似：信号在月末收盘后算出，应在下一个可交易时点执行；月度收益是“月末到月末”，所以月度标签（下个月收益）等价于“在上一个月末收盘价成交”，与契约“收盘信号在下一可交易时点执行”相差至多一个交易日。日度价格与成交日历是完整 Project 4 的缺项（
gap_table.md）。
历史构造反例与对应检查（不是本次新运行）
| 违反的规则 | 反例（signal_layer.py） |
观察 |
|---|---|---|
规则 1、3：把 period_end 当 available_at |
counterexample_period_end |
约 18–20% 的单元格用到了尚未提交的财报；泄漏内容与信号月 2–3 月的下月收益相关（B/M 0.079， |
| 规则 2：同一版本、重述 | counterexample_restatement |
2014-04 用原始、2014-05 用重述；混用得到 ROE 2.33%，同版本是 2.72% 或 2.51% |
| 规则 3：未来数据不进入当期 | counterexample_future_perturbation |
改掉截止月之后的一切，截止月及之前的信号逐位不变（54 个月，最大差 0） |
| 规则 4：宇宙 as-of | counterexample_survivorship |
只留幸存者：2019-06 少 13 个名字，等权月均收益略高（0.833% 对 0.818%） |
| 规则 2 与分母规则：非正分母 | counterexample_denominators |
240 个非正权益单元格，朴素 B/M 为负；规则下为 NaN |
| 预处理只用同日截面 | counterexample_full_sample_standardization |
全样本标准化与只用过去的版本在 11.2% 的单元格上符号相反 |
事件图没有覆盖的
公司合并、更名、证券代码变更与 CIK 到证券的映射；盘后公告的次日归属（SEC accepted 在 5:30pm EST 之后算次一营业日提交，见 source_feasibility.md）；多份并行 10-K/A；财报以外的数据（分析师预期、新闻）。这些在真实数据阶段要补。