数据字典
本字典的French来源与哈希链说明属于原2026-10-05快照；当前离线Notebook使用Seed101构造的180个月面板，列名/小数单位相同，数据来源不同。构造RF固定为0.001，不是实际国库券观测。运行步骤见读者导读。
项目读取 French 10 行业月度表 与 French 3 因子月度表 的冻结处理快照。运行时先按 项目数据清单 对照课程来源清单，再由共享 load_monthly_snapshot 核验处理文件 SHA-256、字段、有限数值、月份顺序、唯一性与连续性。哈希校验确认的是被消费的处理文件字节；原 ZIP 与解压 CSV 的哈希用于追溯转换链。
字段
| 字段 | 含义 | 来源单位 | 项目读取单位 | 主键 / 时间 | 缺失处理 |
|---|---|---|---|---|---|
month |
YYYYMM 月度收益区间标签 |
— | pandas 月度 PeriodIndex |
每个自然月唯一；不是日内观测时刻 | 不允许缺失、重复、乱序或断月 |
NoDur |
非耐用品行业组合的月度价值加权发布总回报（含股息） | 百分比 / 月 | 小数简单收益 / 月 | month |
原始缺失哨兵已在处理文件中转为空字段；本项目所用窗口必须有限且连续 |
HiTec |
高科技行业组合的月度价值加权发布总回报（含股息） | 百分比 / 月 | 小数简单收益 / 月 | month |
同上 |
Enrgy |
能源行业组合的月度价值加权发布总回报（含股息） | 百分比 / 月 | 小数简单收益 / 月 | month |
同上 |
RF |
Fama/French 3 因子文件中的一月期美国国库券月收益代理（Treasury-bill Return Proxy）；不是对每位投资者都可实现的无摩擦现金利率 | 百分比 / 月 | 小数简单收益 / 月 | month；与行业收益按相同月份一对一连接 |
不做前向填充；任何所选缺失或无穷值均报错 |
小数 0.01 表示月收益 1%。处理文件已经转换为小数，读取后不再除以 100。行业字段来自 “Average Value Weighted Returns — Monthly” 区块；本项目使用标准 10 Industry Portfolios，而 Data Library 另列 [ex. Dividends] 版本，因此本表是含股息的组合总回报。它仍不是价格、OHLCV 或逐股持仓回报账本。French Data Library 在t年6月底形成行业组合；行业分类优先采用在t−1日历年结束财年的Compustat SIC，缺失时采用t年6月的CRSP SIC。相应组合收益覆盖t年7月至t+1年6月；组合形成日与分类代码来源期是不同时间层。完整来源方法和当前更新说明见 10 行业组合详情 与 Data Library。
时间、发布与使用范围
month 表示一段月度收益，并不提供月内事件时间（event_time）、历史可用时间（available_at）、信号时间（signal_time）或成交时间（trade_time）。清单中的下载时间只说明 2026 年 10 月 5 日取得了当前快照，不能推回历史每月的发布时间。RF 和行业收益只有同月频率；Sharpe 计算时仅按相同 month 配对。
主估计窗口为 2010-01 至 2019-12；固定描述性切片为 2010-01 至 2014-12、2015-01 至 2019-12、2020-01 至 2024-12。项目不把较晚区间称为样本外检验。行业数据清单列明公开下载不等于通用再分发许可；对外发布前应确认当期权利要求并保留 Fama 与 French 署名。RF 来源说明 2024 年 6 月起的一月期国库券序列供应来源发生变化，当前历史文件也不是逐月 PIT 版本。详见 数据清单。